今年以来，期货公司资管业务持续发力，转型发展效果显现，业务规模显著提升。中国证券投资基金业协会日前发布的数据显示，截至2025年7月底，期货公司及其资管子公司私募资管产品规模合计3839.7亿元，占证券期货经营机构私募资管产品总规模的3.08%。这一数据较2024年年底的3143.18亿元增长696.52亿元。
另外，从存续的证券期货经营机构私募资管产品类型来看，截至2025年7月底，期货和衍生品类产品数量为1730只，占比为4.58%；产品规模合计1301.92亿元，规模占比1.04%。与2024年年底相比，今年前7个月期货和衍生品类产品数量增加364只，规模增长293.88亿元，分别增长约26%和29%。
根据中国证券投资基金业协会的统计，截至今年7月，期货公司及其资管子公司平均管理私募资管产品规模为40.42亿元，管理规模中位数为3.31亿元。2024年年底，期货公司及其资管子公司平均管理私募资管产品规模为28.57亿元，管理规模中位数为2.49亿元。对比来看，期货公司及其资管子公司管理的私募资管产品平均规模显著提升。
另外，值得注意的是，自今年1月17日《期货经营机构资产管理业务备案管理规则》正式实施以来，期货公司资管业务展业门槛提高。中国期货业协会公布的期货公司资产管理业务备案信息显示，截至6月27日，开展资管业务的期货公司数量为94家，相较今年1月的110家，已减少16家。
“近年来，CTA（Commodity Trading Advisors，商品交易顾问）策略凭借其稳健的收益，以及与股票、债券市场的低相关性，逐渐成为备受关注的投资策略之一，在资产配置中的地位持续提升，成为投资者分散风险、优化组合的重要工具，赢得了更多投资者的青睐。”瑞达期货基金经理王骏翔告诉期货日报记者，随着经济改善预期增强，叠加权益市场估值优势显现，债券市场在经历了多年牛市行情后进入调整阶段，固定收益类产品收益持续走低。CTA策略兼具对冲风险和资产配置的功能，逐渐从“可选配置”变为“标配”。
据介绍，瑞达期货坚持投研赋能与主动管理，持续深耕期货及衍生品类资管产品，已形成多个具有市场影响力的CTA类系列产品。截至2025年6月末，该公司资产管理权益规模较2024年年末增长36.5%。其中，CTA产品规模较去年增加逾40%，“固收+”等混合类产品规模较去年有所下降。
面对市场情况变化，中信期货研发出多种衍生品相关投资策略。“我们观察到黄金在降息周期和去美元化进程中的长期机会，推出了‘固收+黄金期权’的衍生品策略，其攻守兼备的特点可以让客户更好地参与贵金属投资。针对传统主观CTA策略波动较大的特征，我们创造性地引入了期权思维优化模式，较好地控制了波动率，提升了客户持有体验。机构客户配置股票、债券却苦于波动太大，我们运用期货/ETF复制领口期权，起到了降低波动的作用，解决了机构客户资产管理的痛点。”中信期货相关负责人介绍。
据记者了解，近年来，中信期货资产管理中心突出期货资管特色，凭借平台研究优势和产品设计、量化投研能力，研发出结构新颖、以商品及衍生品策略为特色的“固收+”系列产品，为投资者提供更加丰富的资产配置选择，在丰富产品矩阵、填补市场空白的同时，探索出期货公司资管业务的差异化发展路径，有效实现了“小众策略大众化”，成为新的规模增长点。
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